05 avril 2008
Russia Sberbank eyes E. European buy -agencies
MOSCOW (Reuters) - Russia's largest bank Sberbank is considering acquiring a large east European bank as part of its global expansion plan, Russian agencies reported on Friday.
"We are examining the possibility of such acquisitions in eastern Europe which could secure our presence in several countries at the same time," RIA news agency quoted Sberbank's senior vice president Denis Bugrov as saying.
Earlier this week in Singapore Sberbank chief executive German Gref, Russia's former economy minister, said the bank wanted access to markets in 20 countries over the next five years.
(Reporting by Amie Ferris-Rotman; Editing by David Holmes)
14 mars 2007
Merrill Lynch gets Russia brokerage license
MOSCOW (Reuters) - U.S. Merrill Lynch (NYSE:MER - news) has received a brokerage and dealing license in Russia, the country's market regulator said on Wednesday amidst a race among investment banks to capitalize on the Russian boom.
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The Russian Federal Financial Markets Service said in a brief statement that the license had been granted to Merrill Lynch Securities, the bank's Russian subsidiary.
Merrill last year hired Sergei Aleksashenko, a former first deputy head of Russia's central bank, as a managing director in Moscow. Aleksashenko had also worked as deputy finance minister and deputy chief executive of major Russian industrial group Interros.
Russia has become the darling of investment bankers, who are pulling in big fees for advising on a flood of initial public offerings, borrowings and takeovers by Russian companies.
The bull market has been driven by an economic boom now into its eighth year on the back of high oil prices and soaring consumer demand.
Many banks left Moscow in disgust after the August 1998 domestic debt default and rouble devaluation sent volatility through world markets, losing major banks billions of dollars.
Citigroup (NYSE:C - news), Goldman Sachs (NYSE:GS - news), ING (ING.AS), Credit Suisse (CSGN.VX), Morgan Stanley (NYSE:MWD - news) and Dresdner, a unit of Allianz (ALVG.DE), have all expanded their Moscow offices over recent years.
13 février 2007
Credit Disorganization
// Russia’s population overdue debts reached the threshold
Central Bank of Russia yesterday published data on overdue debts of 30 major Russian banks. The data proves that the amount of ‘bad debts’ doubled in 2006. Market players estimate that the real level of arrears is close to critical, making up 4-7 percent in banking sector on the whole, and 20-30 percent in non-mortgage kinds of crediting. Experts think it is possible to avoid the crisis only by diversifying banks’ crediting business.
Central Bank of Russia yesterday published summary statistical information on 30 major banks as of January 1, 2007. By January 1, 2006, individuals’ overdue debts to banks reached a little over 10 billion rubles. By January 1, 2007, this figure more than tripled, reaching nearly 33 billion rubles. In percentage ratio with total amount of private crediting, debt arrears in 2005 made up 1 percent, while in 2006 it was already 1.94 percent, that is nearly two times more.
Central Bank included the following 30 banks into its list: Ak Bars, Alfa-Bank, Zenit, Bank of Moscow, Binbank, VTB and VTB-24, Vozrozhdenie, Gazprombank, Impexbank, Raiffeisenbank Austria, Sibakadembank, MDM-bank, International Moscow Bank, International Industrial Bank, Uniastrum Bank, Nomos-Bank, Petrokommerts, Promsvyazbank, Promstroybank, Rosbank, Rosselkhozbank, Russky Standart, Sberbank, Svyaz-Bank, Citibank, Sobinbank, Transkreditbank, Trust, and Uralsib.
Experts believe the numbers obtained by Central Bank do not reflect the real state of affairs in the banking sector, and say the actual situation is much worse. Thus, according to official IFRS accounting of a leading express-crediting bank Home Credit & Finance, the level of its ‘bad debts’ is about 15 percent, while Rusrating agency has the same data closer to 30 percent.
The reason for arrears growth might be aggressive policy of the banks. “It was in 2006 that the qualitative saturation of unsecured credit base in retail services took place,” explained Sergei Galkin, banking sector analyst of Kapital investment group.
Central Bank has repeatedly expressed concern about the growth of non-repayment risks in retail crediting sector. However, the Bank was so far able just to oblige banks to disclose effective credit rate since July 1, 2007. Meanwhile, the goals of Central bank and other banks are different from the outset. “The aim of a bank’s retail activities is not to minimize arrears, but to maximize profits at a certain level of arrears,” said Mikhail Matovnikov, director general of Interfax agency. “Drastic reduction in risks might lead to a drop in profits. On the contrary, Central Bank’s goal is to minimize risks in banking sector.”
Analysts see the solution of the current situation is in diversifying retail business by means of less risky sectors. “This trend has already appeared on the market. However, its result will come only in long-term prospective,” believes Rusrating analyst Viktoria Belozerova.
www.kommersant.ru
All the Article in Russian as of Feb. 13, 2007
05 décembre 2006
Raiffeisen International decides to increase Impexbank's authorized capital by RUB 1.276 bn to RUB 4.454 bn
Raiffeisen International Bank-Holding has taken a decision to increase the authorized capital of Impexbank OJSC by RUB 1.276 bn through placing Impexbank's additional shares, the Bank says.
The shares will be placed by private subscription; the buyer will be Impexbank's sole shareholder - Raiffeisen International.
It is planned to increase the authorized capital in early 2007. Upon the increase, Impexbank's authorized capital will total RUB 4.454 bn.
According to Chairman of Impexbank's Management Board Pavel Lysenko, "the said decision was made under the integration of Impexbank to Raiffeisen International Group. All the stages of the affiliation with Raiffeisen Austria CJSC are performed in time; the decision to increase the capital makes it possible not only to fulfill legal requirements but to hasten the growth in 2007 by providing out clients with new products and additional crediting."
Impexbank is a subsidiary of Raiffeisen International - a holding that controls banks and leasing companies in 16 countries of Central and Eastern Europe. The bank was founded in 1993; it belongs to the thirty Russian largest credit institutions. It is focused on retail business and has a network of 190 branches. In 2005, Impexbank's balance sheet profit under RAS grew by 42% to RUB 876.9 mln; its net assets rose by 38% from RUB 39 bn to RUB 54 bn.
17 novembre 2006
Les banques occidentales tirent les fruits de leur investissement à l'Est
Source : AFP
Date : 17.11.06
Les banques occidentales arrivées en Europe centrale dans les années 90 récoltent aujourd'hui les fruits d'un investissement parfois risqué. Les retardataires, en revanche, se heurtent à un marché saturé, à l'exception de la Russie au fort potentiel. Avec une population d'environ 330 millions d'habitants pour l'Europe centrale et orientale, de 143 millions pour la Russie, et un taux de croissance du Produit intérieur brut (PIB) de plus de 6% estimé pour 2006, la région apparaît comme un eldorado aux yeux des banques de la vieille Europe, qui est loin de connaître une telle vitalité économique. Dès le début des années 90, certaines d'entre elles ont pris le risque de se lancer dans ces pays à peine sortis de l'ex-bloc soviétique. Une stratégie qui aujourd'hui paie, estimaient cette semaine les participants à un congrès bancaire à Francfort. Les banques étrangères possèdent des parts de marché cumulées de 70% à 90%. Les autrichiennes, du fait de leur proximité géographique, ont fait partie des plus téméraires. Résultat, deux d'entre elles, Raiffeisen Zentralbank et Erste Bank, se trouvent dans le quinté de tête des banques présentes en Europe centrale et orientale en terme de somme de bilan, aux côtés de la française Société Générale, en cinquième position. L'italienne UniCredit arrive en première place, grâce au rachat l'an dernier de l'institut bancaire bavarois HVB et de sa filiale autrichienne BA-CA, et table à présent avant tout sur sa croissance organique dans la région, a rappelé Andrea Moneta, directeur pour la région de BA-CA. L'institut milanais a fait son entrée relativement tard dans cette zone, en 1999, mais compte à présent dessus pour tirer sa croissance, a expliqué M. Moneta. "Nous avons tiré profit du processus de privatisation" des dernières années, a-t-il souligné. Et de vanter les qualités de l'Europe orientale: forte croissance, niveau d'éducation élevé des jeunes, stabilité politique. "Nous avons les bases pour pouvoir faire de bonnes affaire", a-t-il résumé. Les perspectives de développement restent fortes. "La pénétration bancaire n'est pas encore très importante", a fait valoir Martin Blessing, membre du directoire de la banque allemande Commerzbank. Un vivier d'environ 150 millions d'habitants restent ainsi sans compte bancaire, selon une étude de la BA-CA. Seul bémol, les investisseurs étrangers ne sont pas toujours les bienvenus, comme le montre le cas de la Pologne, où le gouvernement est soupçonné de vouloir mettre à mal l'indépendance des autorités de régulation bancaire, après avoir cherché à entraver la fusion HVB/UniCredit. Pour les banques qui ont raté le coche de l'Europe centrale et orientale, les espoirs se tournent maintenant vers la Russie. La part de marché des banques étrangères y tourne autour de 10% et les opportunités d'achat sont plus importantes qu'en Chine ou en Inde, où il est pratiquement impossible d'acquérir un institut local, selon M. Moneta. De nombreuses banques de l'Ouest ont d'ailleurs fait des emplettes dans le pays ces dernières années, alléchées par l'émergence d'une classe moyenne avide de consommer. La Commerzbank a pris une part de 15,3% dans l'institut moscovite Promsvyazbank et veut à terme s'en assurer le contrôle. Société Générale est entrée au capital de Rosbank, deuxième banque privée russe. L'acquisition d'une grande banque russe reste pourtant difficile, a averti Laszlo Wolf, PDG de la banque hongroise OTP Bank. "Les principales banques russes veulent elle-mêmes devenir des acteurs de poids" et n'ont pas l'intention de se faire manger.
14 novembre 2006
DES VUES SUR LE MARCHÉ RUSSE
Axa et le finnois P&C (Sampo Group) négocieraient avec l'actionnaire principal de l'assureur russe Nasta le rachat d'une participation supérieure à 50%, indique notre confrère La Tribune en citant le quotidien Vedomosti. Nasta est douzième assureur russe avec 174 milliards de dollars de primes, 64 filiales et 3.500 agents. Le marché russe de l'assurance est en forte croissance, avec une progression de 16% sur les neuf premiers mois de 2006, et représente 16,4 milliards de dollars de primes, rappelle le quotidien des marchés.
09 novembre 2006
CBR Ready to Disclose Secrets
The Central Bank of Russia (CBR) suggested disclosing bank secrets to enforcement bodies. Probably in fear of extended authority, the prosecutors and Interior Ministry didn’t support the proposal.
At the yesterday’s sitting of the Federation Council’s Interregional Bank Board, Sergey Golubev, chief of the legal department of CBR, voiced some proposals of his bank aimed at improving interaction with enforcement bodies when fighting crimes in the banks. The most radical idea is to give access to bank secrets to enforcement bodies and hold them accountable, both criminally and by property, for information disclosure.
“Legally or not, they have the access all the same,” Golubev reasoned. By lifting the ban, CBR hopes to improve detection of bank crimes, as the evidences generated through violation of laws aren’t deemed valid in the course of the trial.
But representatives of Prosecutor General Office and Interior Ministry were apparently unready for such extension of authority. Evgeny Malashenko, who stood for the prosecutors at the meeting, even predicted that disclosure would lead to bacchanalia, especially in view of the insufficient level of education of a lot of enforcement employees.
The analysts are equally apprehensive. “The CBR proposal means that any investigator may come to a bank any time and demand any documents related to clients,” said Liniya Prava lawyer Alexander Evstigneev. “It opens infinite possibilities for abuse by enforcement bodies.”
04 novembre 2006
Coface s’installe en Russie
Paris, le 30 octobre 2006, Coface annonce la signature d’un partenariat avec JSC Kapital Insurance, acteur majeur du marché russe de l’assurance généraliste. Ce partenariat permet désormais à Coface de proposer aux filiales en Russie de groupes internationaux et aux entreprises russes les mêmes garanties export et domestique d’assurance-crédit que dans 58 autres pays.
Depuis de nombreuses années, Coface a engagé une vaste politique de déploiement progressif de ses quatre métiers dans le monde : assurance-crédit, information et notation d’entreprises, revouvrement de créances et affacturage. Elle est déjà directement présente pour l’une au moins de ses quatre lignes dans 60 pays, et est en mesure d’offrir à ses clients un service de proximité dans 93 pays (grâce à ses partenaires membres de son réseau international CreditAlliance).
Coface s’intéresse de près à la Russie qui représente, par le développement rapide de son marché, des opportunités commerciales considérables pour les entreprises ses clientes.
Elle y dispose en effet depuis 1992 d’une filiale d’information d’entreprise et de recouvrement de créances (« Coface Credit Management Services »). Elle a ensuite mis en place, en 2005, un outil d’évaluation des PME russes, le « Coface Credit Rating » (CCR) développé par un joint-venture entre Coface et l’Association des Banques Russes (ARB).
Les clients de Coface présents en Russie pourront désormais faire bénéficier leurs filiales sur ce marché difficile du contrat d’assurance-crédit « Globalliance » : un contrat et un service homogènes avec ce que Coface propose d’ores et déjà dans 57 pays. Les entreprises russes auront accès à un nouveau service, l’assurance-crédit, encore très peu développée en Russie et en croissance rapide.
Jérôme Cazes, le Directeur général de Coface, déclare « la mise en place de ce partenariat avec un acteur majeur du marché de l’assurance en Russie va nous permettre de mettre à la disposition de nos clients non seulement des informations et notations d’entreprises, ainsi que des services de recouvrement de créances, mais également des polices d’assurance-crédit qui leurs permettront de se développer en toute sécurité sur ce marché et/ou à l’international ».
Oleg Tishkin, le Directeur général de JSC Kapital Insurance, insiste sur le fait que « la coopération avec Coface contribuera fortement à renforcer l’offre et la qualité d’assurance-crédit proposée à ses clients, ce qui devient de plus en plus important compte tenu de l’augmentation de leur activité ».
27 juillet 2006
easyBourse "La Russie, notre nouveau challenge"
Jean-Didier Reigner,
directeur de la région Europe au sein de l'activité banque de détail hors France métropolitaine de la SG
« La Russie, notre nouveau challenge »
Pourquoi avoir choisi les pays de l’Est comme zone d’expansion pour la banque de detail ?
Si on excepte la France, la Société Générale était, historiquement, présente en Afrique. Aujourd’hui, la banque se développe fortement dans les pays de l’Est, que nous préférons segmenter en trois régions : l’Europe centrale, l’Europe du Sud-Est, la Russie et ses anciens satellites. La raison en est simple. Le taux de croissance dans ces pays est plus important qu’ailleurs : il est supérieur à 10% en Russie, et ailleurs, il avoisine en moyenne 5%.
Quel est le poids de l’Europe de l’Est dans le total du chiffre d’affaires de la Société Générale ?
La banque de détail à l’étranger représente 2,3 milliards d’euros de chiffre d’affaires sur un total de 19 milliards en 2005. Et 60% de ce chiffre est réalisé en Europe.
La Société Générale est quasiment la seule banque française à s’être développée dans cette zone européenne. Comment l’expliquez-vous ?
En substance, je dirais que la direction a très vite vu qu’il fallait qu’on se développe dans les pays de l’Est, et au regard du taux de bancarisation très faible, de l’expansion possible et de l’intégration européenne. Cette stratégie a été initiée en 1999 avec des implantations en Roumanie et en Bulgarie. Aujourd’hui, dans le secteur de la banque de détail, nous sommes présents dans onze pays de cette zone : Bulgarie, Chypre, Croatie, Grèce, Roumanie, République tchèque, Russie, Serbie, Monténégro, Slovaquie et Slovénie.
Qu’avez-vous envie de répondre à ceux qui pensent que, concernant la consolidation bancaire, le potentiel de création de valeur reste faible dans le secteur de la banque de détail ?
Notre stratégie, c’est de développer une banque universelle à l’étranger. Que ce soit dans la banque de détail, dans le financement des PME ou dans la banque d’investissement. Nous avons un savoir-faire que nous exportons à l’étranger. Et le moins que l’on puisse dire, c’est que notre stratégie porte ses fruits. Notre rentabilité financière (RoE) approxime les 40%, 31 000 personnes travaillent pour nous dans la banque de détail à l’étranger, et nous avons 5 millions de clients privés à travers le monde, dont 4,5 millions en Europe.
Avez-vous l’intention de procéder à de nouvelles acquisitions en Europe de l’Est et centrale ?
Nous avons finalisé, le 30 juin, le rachat de la banque croate Splitska Banka, qui complétait notre dispositif en Europe du Sud-Est. Nous avons également finalisé l’achat, début juillet, de la russe SKT Bank. Sans compter que la Société Générale a récemment acquis une participation minoritaire de 10% dans Rosbank. La Russie, c’est une toute autre dimension et nous voulons y être très présent. C’est un nouveau challenge.
La Pologne est le pays d’Europe de l’Est qui fait le plus parler de lui. Quelles y sont les perspectives de la Société Générale ?
Nous sommes présents en Pologne via notre activité banque d’investissement et les services financiers spécialisés. Par contre, nous n’y avons pas de réseau banque de détail. Si des choses se passent, nous regarderons .
04 juillet 2006
Fortis: souhaite développer ses activités en Russie.
(Cercle Finance) - Le groupe Fortis a annoncé la nomination de Maarten Pronk au poste de Cournty Manager pour la Russie. Il devra étendre la présence de Fortis sur le marché russe. Le groupe développe déjà sur ce marché des activités de Merchant Banking et de Trust. Il considère ce pays comme un marché prometteur dans le domaine bancaire et dans les assurances.
Maarten Pronk a travaillé longtemps en Amérique du Sud pour NMB Bank et ING. Il a implanté les activités d'ING Banque à Moscou.
